Гарант поможет занять дешевле

Региональное ипотечное агентство Томской области приняло решение о размещении на ММВБ первого выпуска облигаций объемом 507,5 млн рублей. Срок обращения бумаг — пять лет. Организатором размещения является ОГСУ «Томская расчетная палата», а гарантом — администрация Томской области. Эксперты считают, что бумаги эмитента будут интересны инвесторам прежде всего из-за гарантии субъекта Федерации. ОАО «Региональное ипотечное агентство Томской области» (ОАО «РИАТО») зарегистрировано в 2001 году. Акционерами общества являются ОГСУ «Фонд государственного имущества Томской области», ООО «Строительное управление-13», ОАО «Томскпромстройбанк», ОАО «Томская домостроительная компания», ООО «Промрегионбанк», ЗАО «Страховая группа «Спасские ворота»,. РИАТО является региональным оператором Агентства по ипотечному жилищному кредитованию (г. Москва). Доля кредитов, выданных на покупку жилья на первичном рынке, в общем объеме предоставленных агентством кредитов составляет 36%.

На сегодня РИАТО является лидером рынка ипотечного кредитования Томской области. «Решение о выходе на публичный долговой рынок было принято в связи с реализацией РИАТО на территории Томской области проекта «Создание условий для комплексной жилищной застройки за счет освоения и вовлечения в оборот новых территорий путем развития системы ипотечного кредитования в 2007–2012 гг.», — пояснил «КС» главный специалист (экономист) департамента ипотечного кредитования ОАО «РИАТО« Татьяна Беликова. — В рамках данного проекта планируется направить инвестиции на увеличение объемов строительства жилья за счет освоения и вовлечения в оборот новых территорий под жилую застройку и создания условий, способствующих притоку инвестиций в жилищное строительство». По словам госпожи Беликовой, инвестиционная программа носит комплексный характер и объединяет несколько направлений инвестирования: завершение строительства многоквартирных домов, развитие малоэтажного строительства из сэндвич панелей трехслойных стеновых, комплексное освоение земельных участков в целях жилищного строительства. В соответствии с этой программой был определен объем инвестиций — 507,5 млн рублей. «Размещение запланировано в 2008 году. Ставка будет определена на момент нашего выхода на биржу», — говорит собеседник «КС».

Участники рынка оценивают инициативу РИАТО выйти на публичный долговой рынок положительно. По словам исполнительного директора ОАО «Краевое агентство по жилищному ипотечному кредитованию» (Алтайский край) Виктора Силко, эмитент получает возможность самостоятельно инвестировать в жилищное строительство и затем продавать построенное жилье в кредит (в том числе с новым продуктом — ипотекой земельных участков, после принятия соответствующих нормативных документов). Это обеспечивает его гарантированными объемами по кредитованию граждан. «На региональном рынке это также позволит удерживать прочные позиции по объему рефинансирования и минимизировать конкуренцию с банковскими структурами в сегменте первичного жилья», — уверен господин Силко. Прогнозы по эффективности размещения участники рынка давать пока отказываются.

Как пояснила «КС» главный специалист по ценным бумагам ОАО «АИЖК Кемеровской области» Юлия Шматок, «финансовый рынок сейчас нестабилен, и мы пока не можем определить эффективность даже своего размещения, хотя не являемся новичками на долговом рынке. Поэтому мы заняли выжидательную позицию и не размещаем третий выпуск облигаций. Думаю, что в РИАТО тоже осознают, что сейчас не совсем удачное время для выпуска долговых бумаг, тем более дебюта. Возможно, к весне, когда РИАТО соберет все необходимые документы, ситуация скорректируется». «Эффективность размещения, безусловно, зависит от ставки купонного дохода, которая сложится на момент выхода на рынок. В то же время с учетом того, что привлеченные средства пойдут на инвестирование в строительство жилья, даже при ставке купона выше 10% проект будет эффективным, поскольку за пять лет привлеченные средства будут реинвестироваться не один раз», — комментирует Виктор Силко. Участники рынка также отмечают, что бумаги эмитента будут интересны инвесторам. Юлия Шматок обращает внимание на то, что гарантом по выпуску выступает администрация Томской области. По ее словам, этот факт повышает обеспечение выпуска и снижает его стоимость, так как по цене он подходит очень близко к наиболее надежным субфедеральным выпускам, отличающимся низкой доходностью. «Госгарантия ценится инвесторами очень высоко», — уверена собеседник «КС».

Представители ряда других сибирских АИЖК также заявили «КС», что бумаги РИАТО будут интересны тем, кому надо «пристроить деньги надежно и на долгое время».